Gli esperti della banca d’affari inglese, dunque, hanno una visione positiva sul titolo della compagnia assicurativa triestina, tanto da averne migliorato la valutazione complessiva portando il target price da 12,40 a 14,10 euro e il rating da “equalweight” a “overweight”.
La promozione del titolo ha seguito la decisione della banca d’affari di alzare la stima di Eps 2013 da 1,27 a 1,47 euro per azione e quella 2014 da 1,35 a 1,67 euro per azione, andando così a superare la stima del consenso ferma rispettivamente a 1,32 e a 1,45 euro per azione. In particolare, gli esperti di Barclays hanno piena fiducia nel nuovo management, a loro avviso capace di guidare la compagnia assicurativa lungo un percorso finalizzato a ristrutturare il proprio bilancio e a generare un Roe superiore rispetto a quello dei principali competitor, ovvero secondo Barclays al 18% ex ammortamento.
Infine, gli esperti ritengono che Generali sia in grado di ridurre il combined ratio dal 95,7% del 2012 al 93,4% nel 2015 e che sia dotata di una flessibilità tale che le consentirà di raggiungere i suoi obiettivi di vendita per un certo numero di attività. Il flusso di cassa operativo dovrebbe superare i 2 miliardi di euro.